水師提督顧長風(于榮光飾)奉朝廷之命帶領(lǐng)西班牙艦隊探訪黑木崖,過程中西班牙領(lǐng)隊欲打開東方不敗的棺木與視東方不敗為偶像的顧長風發(fā)生爭執(zhí)。正在此時黑木崖上忽然現(xiàn)身一怪人(劉洵飾),可以以掌接西班牙火槍子彈。顧長風被怪人所救,卻身受內(nèi)傷,堅信其便是東方不敗,堅持要一見其真面目 ,雖死無憾。怪人一償所愿,讓其看自己的廬山真面目,正是當年風采依舊的東方不敗(林青霞飾)。顧長風告訴東方不敗江湖上有很多人正在冒充他的名號為非作歹,東方不敗于是決定留其性命,讓他看著自己重出江湖。與此同時,東方不敗舊時愛妾雪千尋(王祖賢飾)正率領(lǐng)著一群苗人打著東方不敗的旗號與日本倭寇就海域問題談判,雪千尋癡心不改,重組神教只是為了等待愛人歸來......