民國初年，河南大旱。著名的洪家雜技馬戲班班主洪遠(yuǎn)領(lǐng)女兒彩云、彩霞，來到開封相國寺賣藝。他們的表演，博得觀眾的一片喝彩。少林叛徒、花花公子侯八賴因垂涎彩云姐妹姿色，故意尋釁鬧事，洪遠(yuǎn)出面勸阻，被踢成重傷。彩云姐妹不甘父親受辱，上前理論。侯令打手們動(dòng)手搶人，汴梁豪俠李中洲對(duì)侯的霸道早已不滿，挺身勸阻，侯八賴惱羞成怒，令打手對(duì)李中洲大打出手，自己則撲向彩云姐妹。彩云、彩霞漸漸不敵，且戰(zhàn)且退，李中洲及時(shí)趕到，打退侯家一伙，保護(hù)洪家姐妹返回相國寺，洪遠(yuǎn)已重傷身亡。彩云姐妹掩埋了父親，滿腔悲憤要報(bào)這血海深仇，重整洪家班。彩霞提議讓已出家少林寺的哥哥轉(zhuǎn)洪下山來當(dāng)班主，替父報(bào)仇。姐妹二人來到少林寺，見到了哥哥。轉(zhuǎn)洪因自己已削發(fā)為僧，不能破殺戒，拒絕下山。彩云姐妹負(fù)氣離開少林寺，帶洪家班到處賣藝為生，但賣藝的場子又被侯家走狗踢了。彩云姐妹與侯八賴一伙激戰(zhàn)，彩霞用飛刀射..,電影的劇情跌宕起伏。