歌女朱玉華小姐（周璇飾），在“上海光大廣播電臺(tái)”做點(diǎn)播歌星。李韻青（龔秋霞飾）曾是音樂(lè)學(xué)院很有前途的歌唱家，由于得了天花病，臉部毀容，無(wú)法登臺(tái)，也不愿意見(jiàn)其男友，其男友周明琪（黃河飾）是同院的指揮家，為此，她資助朱玉華小姐到學(xué)院學(xué)習(xí)深造，最終成為一名歌唱家。在最后舉辦的音樂(lè)會(huì)上，周璇放開(kāi)歌喉唱出李韻青與其男友周明琪編寫(xiě)的《不變的心》，大獲成功。也成全了他倆的愛(ài)情。著名笑星韓蘭根在影片中飾演電話(huà)接線(xiàn)員。片子開(kāi)頭周璇唱了一首《紅歌女》。